本篇文章1211字，讀完約3分鐘

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)11月5日上周發(fā)布了基金三季報(bào)，從板塊配置來看，迄今為止市場(chǎng)絕對(duì)重倉(cāng)的領(lǐng)域板塊已沒有房地產(chǎn)領(lǐng)域等風(fēng)光。

據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，基金持有房地產(chǎn)業(yè)的股票市值共計(jì)734.03億元，比二季度末減少171.30億元，基金比這一領(lǐng)域比例下降0.89%。 房地產(chǎn)業(yè)是基金第三季度持有領(lǐng)域股票市值減少最多的領(lǐng)域。 與二季度末相比，房地產(chǎn)業(yè)在基金領(lǐng)域配置排名中從第三位滑落至第四位。

但是，也有迷戀房地產(chǎn)股的公募基金。 例如，我獲得過很多獎(jiǎng)項(xiàng)。 上海灘風(fēng)云基金的中歐中小盤股。

愛上不動(dòng)產(chǎn)的“邏輯”

多年來，公募基金在觀看某個(gè)領(lǐng)域時(shí)，一般揮拳出擊，將倉(cāng)庫(kù)重新安排在某個(gè)領(lǐng)域，就像幾年前銀華基金著名的“汽車人”基金經(jīng)理愛上汽車，但中歐的小盤把十大重倉(cāng)變成了一塊干凈的土地一樣，在業(yè)界

根據(jù)基金第三季度報(bào)告，該基金本季度房地產(chǎn)對(duì)單一領(lǐng)域的配比超過80%，達(dá)到80.89%。 另外，該基金在本季度的股票倉(cāng)庫(kù)中也為88.59%，房地產(chǎn)股所占比例達(dá)到配合比的90.30%。

而且基金十大重倉(cāng)股均為清一色地產(chǎn)股，榮盛快速發(fā)展，金地集團(tuán)、冠城大通、招商房地產(chǎn)、萬(wàn)科a、保利房地產(chǎn)、福星股份、濱江集團(tuán)、初創(chuàng)股份、金融街。 其中，該基金對(duì)前三大重倉(cāng)股的配比均超過9%。

對(duì)此，基金經(jīng)理在季報(bào)的總結(jié)中表現(xiàn)得頗有意思。 “報(bào)告期內(nèi)，本基金多次審視今年全年顯著的投資機(jī)會(huì)觀點(diǎn)，具體投資戰(zhàn)略不變。 是好企業(yè)的朋友，本基金不太關(guān)心保持耐心、等待機(jī)會(huì)到來的短期波動(dòng)。 ”

此外，該基金本季度份額有所增長(zhǎng)，季報(bào)顯示，該基金第三季度初期基金份額約5.67億部，本季度末約6.26億部，季度份額呈正增長(zhǎng)。

但是，與份額的正增長(zhǎng)相比，該基金的凈利潤(rùn)在本季度呈相反的走勢(shì)下跌，據(jù)記者計(jì)算，該基金在第三季度的凈利潤(rùn)約下跌0.92%。 第三季度上證指數(shù)上漲約8.99%。

什么是中小盤子？

其實(shí)，中歐中小盤確實(shí)是企業(yè)的明星基金。 據(jù)企業(yè)網(wǎng)站介紹，去年3月，基金獲得中證報(bào)“年度股票型金牛獎(jiǎng)”。 凈年增長(zhǎng)率為29.34%，第274位只是同類基金的第一位。

但是，重倉(cāng)單一領(lǐng)域不僅有風(fēng)險(xiǎn)，還有頭頂小碟基金的名號(hào)，但是持倉(cāng)似乎有三季報(bào)十大重倉(cāng)的萬(wàn)科、保利等風(fēng)格漂移的嫌疑。

對(duì)此，記者調(diào)查了該基金的基金合同，指出:“中小盤股的定義必須與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的認(rèn)知一致，才能充分展示中小盤股的投資價(jià)值。 根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)股市價(jià)格風(fēng)格分類方法和領(lǐng)域內(nèi)對(duì)我國(guó)中小盤股分成比例比較一致的認(rèn)識(shí)，基金經(jīng)理將我國(guó)a股市場(chǎng)的股票按照流通市值從小到大的順序排列相加，累計(jì)流通市值達(dá)到a股總流通市值67%的這部分股票屬于中小盤股。 對(duì)于股票公開等未包含在最近排序范圍內(nèi)的股票，如果流通市值能夠滿足上述標(biāo)準(zhǔn)，也稱為中小股票。 該基金80%以上的股權(quán)資產(chǎn)將投資于中小型股票。 ”。

業(yè)內(nèi)人士表示，多年來，中歐基金在上海灘保持低調(diào)，旗下基金也缺乏亮點(diǎn)，但隨著竇玉明的到來，情況有望發(fā)生變化，但尚需時(shí)日。