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陌二盤前發(fā)布了三季度財(cái)報(bào)，第一指標(biāo)營收、付費(fèi)客戶數(shù)等超過市場預(yù)期，凈利潤較去年同期大幅增長，直播業(yè)務(wù)在監(jiān)管壓力下保持增長彈性。

上季度遭遇監(jiān)管抵制后，該公司的產(chǎn)品探探(丁丁)被撤資，活動(dòng)用戶和付費(fèi)用戶大幅減少，9月市值減少12億美元。 企業(yè)重新陳列手機(jī)APP和探探(丁丁)，活動(dòng)用戶數(shù)和付費(fèi)用戶數(shù)明顯恢復(fù)，陌生人有望再次實(shí)現(xiàn)高增長。

活動(dòng)用戶穩(wěn)定，收入增長率持續(xù)下降

進(jìn)入2019年，在宏觀緊張局勢和國內(nèi)監(jiān)管壓力的雙重考驗(yàn)下，陌生收益增速持續(xù)下降。 季度，陌生收益44.5億美元，比去年同期增長22%，每月活動(dòng)用戶為1.141億人，去年同期為1.105億人。

陌生的收益仍然依賴直播，過去四個(gè)季度的平均收入達(dá)到了75%，本季度的付費(fèi)顧客總數(shù)達(dá)到了1340萬人。 直播業(yè)務(wù)在付費(fèi)顧客和arppu的推動(dòng)下，以高標(biāo)準(zhǔn)比去年同期增長了18%，付費(fèi)顧客貴族階級系統(tǒng)的升級、直播間的互動(dòng)游戲等極大地促進(jìn)了付費(fèi)顧客的付費(fèi)意愿。

虎投研究小組認(rèn)為，值得觀察的是，占有率高的直播業(yè)務(wù)增長率的下降直接導(dǎo)致了整體收益增長率的下降，但在收益達(dá)到一定的體量后，這種增長率的下降是可以接受的。

探探(丁丁)要成為新的收益增長點(diǎn)還需要一段時(shí)間

直播業(yè)務(wù)穩(wěn)定后，陌生人正在發(fā)掘新的利潤增長點(diǎn)。 收購探探后，增值服務(wù)收入增長迅速，收入占比逐漸加大，并逐漸成為新的增長引擎。 本賽季探探(丁丁)的付費(fèi)顧客人數(shù)達(dá)到450萬人，去年為360萬人，付費(fèi)人數(shù)大幅增加。

根據(jù)appannie的數(shù)據(jù)，本賽季sns社交APP下的探探排名回到高位，在主要海外市場印度地區(qū)的排名也比較穩(wěn)定，探探(丁丁)在重新上架后依然吸引顧客。

但本季度財(cái)報(bào)顯示，在non-gaap下，三季度企業(yè)整體凈利潤10.849億元，陌生主app凈利潤12.472億元，探探凈虧損1.595億元，去年同期凈虧損1.32億元，老虎證券。

此前，企業(yè)管理層確定，未來兩三年，探探將成為企業(yè)新的增長引擎。 現(xiàn)在，探探(丁丁)的價(jià)值效率鮮為人知、探探(丁丁)的設(shè)計(jì)偏向男性、男性的花費(fèi)能力不及女性等，值得懷疑的是探探(丁丁)的價(jià)值能力

總結(jié)?？偨Y(jié)

此次財(cái)報(bào)顯示，陌生人仍處于業(yè)績上升期，本季度股價(jià)大幅波動(dòng)表明投資者對該領(lǐng)域競爭加劇和監(jiān)管環(huán)境不明朗表示擔(dān)憂。 但是，陌生人作為國內(nèi)最大的社會(huì)交流平臺之一，擁有過億的客戶群和優(yōu)秀的變現(xiàn)能力，立足于“社會(huì)交流+娛樂”的陌生人正在重新回歸正常的快速發(fā)展軌道。

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